网站公告: 外汇星球正式上线,寻找投资机构或赞助商家
全球服务热线:400-800-1331 繁體中文 English 公众号 注册

多因素或致黄金牛市归来,OPEC政策制定会议今日开启

发布日期 2018-12-10/22:56 BY 星球AI
 周四(12月6日),美元指数徘徊于97附近,此前美联储褐皮书表达了美国经济强劲以及未来可能有风险的看法。此前美国标普股指期货周四开盘跳水近2%,创逾一周新低至2649.75点。美国股市走低预期越来越重,这有利于黄金避险需求增加而有所表现。今日OPEC+会议即将开启,OPEC成员国及俄罗斯等非OPEC产油国举行其最重要的政策制定会议,原油此前冲高回落,OPEC减产预期也可能对油价支撑有限。 
图片点击可在新窗口打开查看

黄金基本面触底,未来牛市可期


周四(12月6日)现货黄金早盘走强,再次冲击1240美元/盎司。周四是美国股市和金融市场较为活跃的一天。尽管周三美国股市和金融市场为悼念已故总统老布什(George H.W. Bush)而休市一天,但是美国标普股指期货周四开盘跳水近2%,创逾一周新低至2649.75点。如果美国股市继续抛售,特别是在价格波动的情况下,黄金和白银价格可能会因避险需求而上涨。

持有黄金的机会成本是短期实际利率。黄金的主要驱动因素是实际利率。实际利率是名义利率减去通货膨胀或通货膨胀调整后的无风险利率。

美国国债收益率下跌是近期市场上一个令股市多头感到恐慌的因素。从历史上看,完全反向的收益率曲线一直对美国经济和股市不利,也预示着未来可能的衰退。目前10年期美国国债收益率仍高于2年期,因此收益率曲线并未完全反转。美联储褐皮书表达了美国经济强劲的看法,就业增长稳定,物价也处于温和上涨阶段。美联储仍在基于经济表现而对未来渐进加息背书,美元指数97附近支撑强烈,这可能是黄金尚未快速上行的最大压力。

美国道琼斯工业平均指数与黄金的比率已突破2007年的水平,接近2002年至2006年金融危机前的水平。股市与黄金比率很高。因此,要么股市可能出现调整,要么黄金牛市将开始,目前股市正在出现调整。
 
另外,各国央行,尤其是来自新兴市场的央行,正在利用金价疲弱之机,增加储备。俄罗斯、中国、波兰、哈萨克斯坦、土耳其以及在某种程度上印度今年都增加了黄金储备。

黄金基本面接近资本周期牛市。主要问题不是下一个黄金牛市周期是否会开始,而是何时开始。金价仍面临阻力,短期利率料将持续上升,而低油价导致通胀温和。看涨黄金的人士将需要美联储停止加息计划,才能看到金价出现重大逆转。一旦美联储结束紧缩周期,购买黄金的时机就将临近 。

从技术上讲,看多和看空黄金的投资者目前处于一个整体技术水平上。看多黄金的人士的下一个近期价格突破的上行目标是,2月期金坚实的技术阻力位1,252之上。空头的下一个近期下档价格突破目标1,216.8低位的坚实技术支撑位。

OPEC会议减产苦难重重,原油或很难有起色


周四(12月6日),OPEC会员国、俄罗斯等非OPEC产油国,聚集维也纳,召开减产会议来避免供应过剩引致的原油价格过低。周四,美原油价格走弱,前期冲高54美元后回落。目前在52.6美元/桶附近。

此前,由OPEC及俄罗斯等盟友共同组成的一个关键监督委员会周三就2019年削减石油产量的必要性达成一致,并补充称,各方仍在讨论减产数量和基准。OPEC需要考虑上周加拿大减少供应,以及委内瑞拉和伊朗石油供应潜在下滑的影响。

俄罗斯已经恢复增长模式,该国表现出更强烈的只是冻结产量的意愿,使OPEC及其盟国降低产量的能力变得更加复杂 。

俄罗斯第二大石油生产商称,在油价处于公允价之际,OPEC无需大幅减产石油。

CIBC分析师Jon Morrison称,市场基本面目前支持减产120万-130万桶/天,但是当该集团本周召开会议时,“有一些复杂的因素可能阻止协调良好的减产和发出强烈信息”。此前卡塔尔表示退出OPEC也暗示,减产意向并非容易达成,且各成员国分歧不止在于话语权,还涉及其他方面。

与此同时,EIA库存数据周五(12月7日,00:00)发布,也令油市前景更加悬念丛生,此前API原油库存大增致原油大跌。

油价持续波动的原因在于投资者对于即将到来的OPEC半年度例会前景感到充满不确定性,沙特为首的OPEC与俄罗斯等其他产油国能否达成新的减产协议,减产力度会有多大,这一切都是未知数。
打赏
v
星球AI 高级分析师
v
个人认证

相关推荐

OPEC会前人心浮动,原油多空双方围绕一大平衡点

周四(12月6日),国际原油价格下跌,因股市大跌。交易商表示,油价受全球金融市场不振的拖累。但在石油输出国组织(OPEC)开会前市

休怪俄罗斯玩太极!OPEC都未统一立场原油当然跌

周五(12月7日),国际原油价格下滑,因石油输出国组织(OPEC)推迟做出最终减产决定,要等非OPEC产油大国俄罗斯做出承诺后,才会决

千辛万苦OPEC减产终达成,INE原油借东风涨逾4%

周五(12月7日)INE原油涨逾4%,因OPEC达成了120万桶/日的减产协议,令市场担忧情绪明显缓解,推动油价迅速走高。同时今日美国非

OPEC达成减产,低迷非农令美元承压

在为期两天的OPEC会议后,OPEC与非OPEC产油国终于达成减产协议,计划自2019年1月起基于2018年10月的基准每日减产120万桶原油。上

原油交易提醒:OPEC+减产敲定助油价高企?仍言

周一(12月10日),亚盘时段,市场交投清淡,油价窄幅震荡。OPEC及其盟国上周五达成削减产量协议,将于明年1月起削减120万桶/日

OPEC达成减产,低迷非农令美元承压

在为期两天的OPEC会议后,OPEC与非OPEC产油国终于达成减产协议,计划自2019年1月起基于2018年10月的基准每日减产120万桶原油。上

纽市盘前:非农再将FED一军美元续疲,OPEC+大招

12月7日欧洲时段,美元走低,11月非农数据不及预期,意味着美联储有可能暂停加息,这令美元承压。欧元兑美元刷新近二日高点至1.1

OPEC+减产别高兴得太早,未来油市将面临四方面

因OPEC达成了120万桶/日的减产协议,令市场担忧情绪明显缓解,一度推动油价迅速走高。但从中长期看,造成油价下行压力的不确定因

原油交易提醒:OPEC+减产敲定助油价高企?仍言

周一(12月10日),亚盘时段,市场交投清淡,油价窄幅震荡。OPEC及其盟国上周五达成削减产量协议,将于明年1月起削减120万桶/日